歲末年初往往是銀行攬儲(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)期。然而，與往年火熱喧囂的攬儲(chǔ)氛圍不同，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，國(guó)有大行普遍低調(diào)，少有主動(dòng)營(yíng)銷；更多中小銀行則選擇通過(guò)實(shí)物獎(jiǎng)勵(lì)、積分翻倍、抽獎(jiǎng)活動(dòng)等“非價(jià)格手段”開展攬儲(chǔ)活動(dòng)，也有部分中小銀行推出“新客專享利率存款”，比如1.75%的3年期存款利率，雖略高于國(guó)有大行普遍1.55%的存款年利率，但與此前動(dòng)輒3%以上的存款利率相比已不可同日而語(yǔ)。曾經(jīng)火熱的“攬儲(chǔ)大戰(zhàn)”熄火了嗎？
策略分化
“2025年年末開始，銀行業(yè)攬儲(chǔ)總體呈現(xiàn)‘穩(wěn)中偏冷、結(jié)構(gòu)分化、成本約束更強(qiáng)’的特征?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛指出，新年伊始，銀行業(yè)攬儲(chǔ)仍在進(jìn)行，但營(yíng)銷聲量和利率刺激力度弱于往年：一方面存款仍在回流與沉淀，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好偏謹(jǐn)慎，定期化傾向仍較明顯，使得銀行負(fù)債端“量”的壓力不大；另一方面，部分中小銀行更強(qiáng)調(diào)“控價(jià)、控結(jié)構(gòu)、控期限”，不再追求簡(jiǎn)單的規(guī)模沖刺。
銀行業(yè)整體攬儲(chǔ)氛圍趨于理性。蘇商銀行特約研究員薛洪言分析，銀行不再普遍采用大幅推高利率的激進(jìn)策略爭(zhēng)搶存款，而是更加注重對(duì)負(fù)債成本和期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化管理。比如，近期6家國(guó)有大型商業(yè)銀行集體下架了5年期大額存單產(chǎn)品。以工商銀行為例，通過(guò)查看其手機(jī)銀行APP可見，剩下的20萬(wàn)元起存的3年期、2年期、1年期大額存單年利率分別是1.55%、1.2%、1.2%。
薛洪言認(rèn)為，大型銀行集體下架5年期大額存單，是一個(gè)強(qiáng)烈的市場(chǎng)信號(hào)。通過(guò)主動(dòng)壓降此類長(zhǎng)期限、高成本的負(fù)債，銀行能夠有效縮短整體負(fù)債的加權(quán)平均久期，從而提升應(yīng)對(duì)未來(lái)利率變化的靈活性，優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)。這不僅是控制資金成本、應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的務(wù)實(shí)之舉，也清晰地反映出銀行業(yè)發(fā)展模式正從過(guò)去規(guī)模擴(kuò)張的慣性，轉(zhuǎn)向更加注重質(zhì)量與效益的內(nèi)涵式增長(zhǎng)。
總的來(lái)看，銀行攬儲(chǔ)活動(dòng)表現(xiàn)總體平穩(wěn)、各有特色。曾剛認(rèn)為，大型銀行的策略更“克制”，以穩(wěn)成本、穩(wěn)久期為主；中小銀行因區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)差異，出現(xiàn)“有的跟隨大行、有的逆勢(shì)加碼”的分化局面。
承壓前行
面對(duì)存款流失壓力和區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)，雖然中小銀行整體上跟隨大型銀行調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，但具體舉措不一，部分中小銀行選擇對(duì)特定期限存款進(jìn)行小幅利率上調(diào)，部分則通過(guò)實(shí)物獎(jiǎng)勵(lì)等營(yíng)銷手段進(jìn)行年末沖刺。
如何看待中小銀行贈(zèng)送油米、家電、購(gòu)物卡等實(shí)物禮品的攬儲(chǔ)行為？曾剛指出，中小銀行的不同反應(yīng)體現(xiàn)出不同機(jī)構(gòu)的資源稟賦和戰(zhàn)略選擇。比如，部分區(qū)域性銀行、農(nóng)商行等選擇逆勢(shì)而行，小幅上調(diào)定期存款利率，試圖在大行收縮時(shí)搶占市場(chǎng)份額。這類機(jī)構(gòu)通常面臨更大的攬儲(chǔ)壓力——客戶基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，品牌影響力有限，只能依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)來(lái)吸引資金。然而這種策略風(fēng)險(xiǎn)不小，一方面加重了自身成本負(fù)擔(dān)，另一方面可能引發(fā)區(qū)域內(nèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，最終傷害整個(gè)行業(yè)生態(tài)。
薛洪言表示，這種方式短期效果往往立竿見影，但本質(zhì)上仍是成本競(jìng)爭(zhēng)，只是將利息支出轉(zhuǎn)化為營(yíng)銷費(fèi)用，治標(biāo)不治本?！安町惐澈?，實(shí)質(zhì)上是中小銀行普遍面臨的競(jìng)爭(zhēng)困境：它們?cè)谄放?、渠道和客戶基礎(chǔ)上與大行存在差距，需要更靈活的策略來(lái)維系核心存款與客戶關(guān)系；但同時(shí)，持續(xù)的成本壓力又限制了其進(jìn)行大規(guī)?！畠r(jià)格戰(zhàn)’的空間，迫使它們?cè)诤弦?guī)框架內(nèi)，小心翼翼地平衡市場(chǎng)份額與盈利目標(biāo)，探索適合自身的生存路徑?！毖檠哉f(shuō)。
為何當(dāng)前銀行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化現(xiàn)象？清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒認(rèn)為，從宏觀政策層面看，2025年中國(guó)人民銀行延續(xù)適度寬松的貨幣政策，通過(guò)定向降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性，市場(chǎng)利率中樞保持低位運(yùn)行。這一方面降低了銀行體系整體負(fù)債成本壓力，另一方面也壓縮了傳統(tǒng)存款產(chǎn)品的定價(jià)空間，削弱了儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品對(duì)居民的吸引力。
從銀行業(yè)表現(xiàn)看，2025年以來(lái)，行業(yè)凈息差持續(xù)收窄。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行平均凈息差降至1.42%，其中國(guó)有大型銀行低至1.31%。
田軒表示，盡管整體利率環(huán)境趨于下行，但受年末存款考核等因素影響，部分中小銀行為完成攬儲(chǔ)目標(biāo)，仍階段性上調(diào)存款利率。
提升服務(wù)
對(duì)于中小銀行而言，要跳出“高息攬儲(chǔ)—息差收窄—盈利下降—更依賴高息”的惡性循環(huán)，構(gòu)筑長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)“護(hù)城河”，關(guān)鍵在于徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，從“資金價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“綜合服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)”。
綜合來(lái)看，中小銀行的攬儲(chǔ)困境源于其結(jié)構(gòu)性劣勢(shì)——網(wǎng)點(diǎn)少、科技弱、產(chǎn)品單一，維持競(jìng)爭(zhēng)力不易。曾剛認(rèn)為，依賴價(jià)格和促銷的短期模式不可持續(xù)，長(zhǎng)期來(lái)看將嚴(yán)重侵蝕發(fā)展根基。
田軒建議，政策與監(jiān)管層面可采取的舉措包括：持續(xù)推動(dòng)存款利率市場(chǎng)化改革向縱深發(fā)展，建立與LPR掛鉤的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，減少非理性定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)；加強(qiáng)跨部門監(jiān)管協(xié)同，嚴(yán)禁通過(guò)貼息存款、存款返現(xiàn)等隱性手段抬高負(fù)債成本，引導(dǎo)銀行業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源。
面對(duì)挑戰(zhàn)，中小銀行如何應(yīng)對(duì)？當(dāng)前，強(qiáng)化綜合服務(wù)已成中小銀行開展業(yè)務(wù)的重要舉措。不少中小銀行開始探索以客戶為中心的產(chǎn)品創(chuàng)新與綜合服務(wù)能力的提升，如浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)嘉善農(nóng)商銀行聚焦本土經(jīng)濟(jì)，提升銀發(fā)金融、小微等領(lǐng)域的綜合服務(wù)，夯實(shí)存款穩(wěn)增長(zhǎng)根基；天津農(nóng)商銀行堅(jiān)持差異化經(jīng)營(yíng)、特色化服務(wù)，提升金融賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
中小銀行如何構(gòu)建可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力？田軒指出，中小銀行應(yīng)深耕社區(qū)場(chǎng)景，開發(fā)“養(yǎng)老存款”“教育儲(chǔ)蓄”等特色產(chǎn)品，并結(jié)合客戶需求開發(fā)更具吸引力的存款產(chǎn)品，提升綜合金融服務(wù)能力。同時(shí)，強(qiáng)化負(fù)債成本管控能力，通過(guò)精細(xì)化的客戶分層和產(chǎn)品定價(jià)，平衡存款規(guī)模與成本。
與此同時(shí)，隨著居民財(cái)富管理需求的日益多元與金融市場(chǎng)的深化發(fā)展，財(cái)富管理等業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手?！爸行°y行應(yīng)著力打造差異化、特色化的財(cái)富產(chǎn)品體系，精準(zhǔn)對(duì)接客戶資產(chǎn)配置需求，以真正創(chuàng)造價(jià)值的能力提升客戶忠誠(chéng)度與黏性。”薛洪言說(shuō)。（記者 王寶會(huì)）
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